เมื่อวันจันทร์ผ่านมา พี่เอก-ธาราบดี ซึ้งอดิชัยวิทย์ ผู้จัดการทั่วไป ธนาคารกรุงเทพ สาขาประเทศเวียดนาม ได้สายตรงมาจโฮจิมินห์ให้สัมภาษณ์ในรายการรู้ใชัเข้าใจเงินดังนี้ค่ะ
1- ตัวเลขผู้ติดเชื้อเวียดนาม 7 -8 พัน ทุกวัน
2- ล็อกดาวน์ตั้งแต่มิถุนายนท้องถนนไม่มีคนเดิน มี Curfew 6 โมงเย็น ถึง 6 โมงเช้า รถพยาบาลเท่านั้นที่จะสามารถวิ่ง คุมถึงวันที่ 1 August
3- ครึ่งปีแรกเวียดนามโตได้ดีประมาณ 5.64% ปีที่แล้วโต 2.9%
ผมว่า Quarter นี้น่าจะโดนหนัก เพราะเขา ออกมาตรการควบคุมการเคลื่อนไหวของพนักงานโรงงานผลิตหากโรงงานไหนไม่สามารถให้พนักงานนอนในโรงงานได้โรงงานนั้นก็จะโดนสั่งปิด
4- แม้โรงงานผลิตได้ก็จะมีปัญหาเรื่อง supply chain ระบบขนส่ง คนขับรถได้ตรวจโควิดหรือเปล่า ดูแล้ว Quarter เศรษฐกิจน่าจะ Down พอสมควร
5- เนื่องจากในโฮจิมินห์มีอยู่เป็นหอพัก รัฐบาลเข้มงวดมาก ตรงไหนมี Case นี่ปิดทั้งเขต เค้าก็พยายามคุมให้อยู่แต่เนื่องจากเป็น Delta คุมไม่เพิ่มโดยเร็ว แต่ต้องพึ่งวัคซีนอยู่ดี
6- เวียดนามตอนแรกตั้งใจว่าจะพึ่ง Covax จากการที่อินเดียโดนคุมไม่ให้ส่งออก ก็ไม่ได้ตามหวัง
ล่าสุดเค้าก็พยายามไปเจรจา ญี่ปุ่นให้ 3 ล้านโดส ออสเตรเลีย 1.5 ล้าน รวมประมาณ 10 ล้านโดส
วัคซีนที่จะผลิตเองเข้าเฟส 3 แล้ว นอกจากนี้มี OEM SpunikV และมีเจรจาผลิต mRNA
มาตรการค่อนข้างคุมเข้ม ตัวเลขโควิดรายวันที่ได้ 7-8 พัน เพราะเค้าตรวจเชิงรุกมากๆ ผมโดน swab ไป 4 หนแล้ว
7- ถ้าออกมานอกสถานที่ ขนาดพนักงานที่มาทำงานต้องมีจดหมายจากแบงค์ชาติ และจดหมายแนะนำตัวจากธนาคารติดตัว ไม่งั้นโดนปรับ 3 พัน และไล่กลับบ้าน
Q: เค้ามีว่า Scenario ไหมคะ ว่า worst case จะถึงเท่าไหร่
8- เค้าไม่ได้ตั้งนะ เพราะ 2nd Half ยังต้องการจะโต 7%
Senerio เรื่องโควิด เค้ามอง Optimistic ว่าจะคุมได้ และเดือนไหนจะให้เศรษฐกิจโต
Production โตมาก ส่งออกโต 30% และใน 30% ส่งออกไปอเมริกาโต 40% ส่งออกต่อเดือน
Production จะเป็น Main stream แต่อาจโดนจากการคุมหนักใน Quarter 3
เค้าก็เอาวัคซีนไปฉีดในจังหวัดที่มีแรงงานในโรงงานเยอะๆ ก่อน
9- Retail sale โต 5.7% แต่ถ้าเทียบก่อนโควิดเค้าโต double digit ตลอด E-commerce โต 18%
โครงสร้างเค้าหนุ่มสาวเยอะ ส่งออก FDI เยอะ
10- เวียดนามเพิ่งพาการท่องเที่ยว ก่อนโควิดมีนักท่องเที่ยวประมาณ 18 ล้านคน ธุรกิจท่องเที่ยวไม่ถึง 10% ของ GDP โรงแรมหลายแห่งก็ปิด กระทบเหมือนกัน แต่ไม่ใช่ Portion ใหญ่ เศรษฐกิจเค้าคือการผลิต
Q: ดูเหมือนสถานการณ์ตอนนี้ยังอยู่ในจุด Peak ต้องระมัดระวัง คนเวียดนามมีความเชื่ออย่างงั้นไหม?
11- ผมถามคนเวียดนามหลายคนนะว่ารู้สึกยังไง เพราะเค้าก็ไม่มีจะกินใช่ไหม
เค้าบอกว่าเค้ามั่นใจในรัฐบาลเค้ามาก และเค้าชื่นชมว่ารัฐบาลเค้าจะควบคุมได้และให้ออกมาดี
ผมไม่อยากจะเชื่อเลยนะ ว่าสิ่งที่รัฐบาลเค้าจะ lockdown เข้มงวดยังไง เค้าก็ยังเชื่อในรัฐบาล
12- แบบนี้มัน temporary วัคซีนดูแล้ว Quarter 4 น่าจะมาเยอะ เค้าน่าจะ Maintain ได้ ในแง่ตลาดหุ้นมันเป็นจุดดี เพราะต้องมี correction แน่นอน
13- จาก 600 กว่าจุด ปีที่แล้ว ขึ้นมา 1400 มันขึ้นมาเยอะมาก แล้ว correction 10% เหลือ 1200 1300 จุด
14- รายย่อยเล่นเป็นส่วนใหญ่ เกิดโควิดลงวันเดียว ขึ้นมาอีก ผมว่าในช่วงสั้นๆ เป็นโอกาสที่ดี ถ้าปรับฐานก็ควรเข้าไปซื้อ
15- ตลาดหุ้นเวียดนามต้องเป็น Long Term Investor แบบที่ ดร.นิเวศน์ บอกต้องดูยาวๆ 10 ปี จากนี้ต้องใหญ่กว่านี้มาก โครงสร้างเศรษฐกิจที่มัน Strong มุมมองผมทุกวันนี้ เพราะ
- การเมือง นิ่งมากๆ ผู้นำหา strategy ตลอด วัคซีนไม่พอก็ไปขอความช่วยเหลือเต็มไปหมดเลย
- สถานการณ์แบบนี้ ยังเก็บภาษีได้มากกว่าเป้าอีก
- ใช้เงินกระตุ้นเศรษฐกิจไม่เยอะเลย 2-3%ของ GDP
- Pubic debt ที่ Revised ใหม่ อยู่ที่ 46% ผมว่าต่ำกว่าไทย ดังนั้นยังมี Room ให้กระตุ้นอีกเยอะ ถ้าตาม standard Europe 60% มี Room อีก 14% ถ้าจะกู้มา Stimulate economy
- ธนาคาร NPL Ratio ทั้งหมดยังต่ำกว่า 2% ปีนี้ตลาดหุ้นที่ขึ้นๆ มา หุ้นแบงค์ทั้งนั้นเลย ระบบธนาคารไม่มีปัญหา
- รัฐบาลคุมเงินเฟ้อต่ำ ดอกเบี้ยต่ำ เพื่อให้ค่าเงินนิ่ง แถมแข็งค่าอีก
- คนหนุ่มสาวเยอะ Local consumption โต
- Personal Debt , Household debt ต่ำ ชนชั้นกลางก็เพิ่มขึ้น
- การลงทุน นอกจาก Benefit จาก trade war กับจีน เค้ายังมี CPTPP , FTA EU, FTA UK, RCEP FTA , FTA Russia การลงทุนบูม ส่งออกบูม
- เวียดนามส่งออกมากกว่าไทยปีหนึ่งเป็นหลายล้านล้านบาท ส่งออกดีขึ้นไปอีก Current account positive , Balance of payment ดี , Internation reserve ก็เพิ่ม Fundametal ดี
16- โควิดเป็นเหมือนช่วง Correction ให้เราได้เก็บอะไรดีๆ ถือยาวๆ ยังไงก็มา
17- ผมหาว่าจะมี Crisis อะไรในเวียดนามเร็วๆ นี้ไหม ตอนนี้ก็ยังหาไม่เจอ
Q: ส่ิงหนึ่งที่ นลท. ไทยสงสัยว่าเป็นจุดที่เข้าได้ยัง สถานการณ์มันจะแย่กว่านี้ไหมเราจะได้ซื้อต้นทุนต่ำๆ ไหม?
ผมก็ยังรอเหมือนกัน ถ้าตัวโควิดขึ้นเยอะๆ วันต่อมาตลาดหุ้นตกทุกที
ผมก็รอช้อนเหมือนกัน
ผมมองว่าทุกครั้งที่มี correction เข้าไปซื้อได้เลย
เราไม่มีทางรู้หรอกว่าจะต่ำสุดตอนไหน
ผมว่า Quarter นี้จะเป็นโอกาสซื้อ เพราะ Quarter หน้า วัคซีนมาเยอะๆ Fundametal เปลี่ยน
โอกาสที่จะเห็นมันตกมา 1100 1000 ผมว่ายาก P/E ตลาดหุ้น 16-17 ก็ถือว่าต่ำกว่าตลาดหุ้นใน region นี้
แล้วผมก็รอว่าเมื่อไหร่จะ Upgrade เป็น Emergin พูดมาหลายปีหล่ะ แต่ยังไงก็ต้องเข้าเป็น Pipeline มีปัญหา แค่ Foreign Limit
Q: แต่ละกลุ่มมีการ react ต่างกันไหม ?
แบงค์ได้อนิสงค์จากดอกเบี้ยที่ต่ำลง แบงค์ชาติก็สนับสนุนเรื่อง Re-structure
มี Industrail park ที่หุ้นไม่ค่อยขึ้น เพราะต้องขายนักลงทุน และนักลงทุนเข้ามาเวียดนามไม่ได้ก็ขายไม่ได้
ถ้าใครทำ E-commerce ไม่ว่าจะเป็น Mobile world , Digiworld ก็ปรับตัวน่าเข้าไปเก็บ
ส่วนตัวผมชอบหุ้น Power มากเลย เพราะ GDP โตเรื่อยๆ Power Consumption ต้องขึ้น หลายๆ ตัวปันผล 7-8% ดร.นิเวศน์ ก็บอกประจำว่าหลังจาก Market โตเรื่อยๆ หุ้นเหล่านี้ก็จะมี Valuation มากขึ้น
—
Q: การช่วยเหลือประชาชนในเวียดนาม รัฐบาลทำยังไง
ที่ผ่านมามีลดภาษี Cooperate income tax สำหรับ SMEs คนตกงานได้รับ Social insurrance
เค้าไม่ได้แจกทั้งประเทศ แจกไปกลุ่มๆ ไป มีลดค่าไฟ ปีที่แล้วลดค่าไฟ 10%
ภาษีที่ต้องจ่ายให้รัฐบาลก็มี postpone ไปก่อน แต่เงินที่เอามากระตุ้นยังน้อย public debt เพิ่มน้อย ดังนั้นถ้าเค้าจะ ยังทำอะไรได้เยอะ
วัคซีน 150 ล้านโดส ใช้เงิน 1.1 พันล้านเหรียญ รัฐจ่าย 5-600 ล้านเหรียญ พอเค้าประกาศเอกชนก็ช่วย CP Vietnam 2 ล้านเหรียญ เงินก็ได้ครบแล้ว ให้ทุกคนร่วมช่วยกันเพื่อซื้อวัคซีน ก็เป็นอีก Practical หนึ่งที่ไม่เหมือนเมืองไทย
Hanoi take early action เพราะถ้าเค้าคุมไม่อยู่เป็นหมื่นแน่นอน ควบคุมให้ต่ำที่สุดและรอวัคซีน quarter 4
Q: เวียดนาม มีหุ้นที่เกี่ยวกับ Tech ไหม
VNG เจ้าของ Zalo – start up อันแรกที่เป็น Unicorn ของเวียดนาม
และ VNPAY แต่ไม่ List ในตลาด จึงไม่มี option มากนัก
หุ้นเทคที่ผมชอบมาก คือ FPT คล้าย IBM เลย แต่ปัญหา Foreign เต็มตลอด เราก็ต้องหลีกไปซื้อ Diamond
Credit: บทสัมภาษณ์ พี่เอก-ธาราบดี ซึ้งอดิชัยวิทย์ ผู้จัดการทั่วไป ธนาคารกรุงเทพ สาขาประเทศเวียดนาม
FM 96.5 | รู้ใช้เข้าใจเงิน | สถานการณ์โควิดในเวียดนาม | 26 ก.ค. 64
🇻🇳 สนใจเรียนรู้ออนไลน์ ลงทุนหุ้นเวียดนาม (เชิงลึก) + อเมริกา จีน สามารถดูรายละเอียดและสมัครได้ที่: https://bit.ly/316AyPX
ติดตามข่าวสารจาก VietnamVI
Website: https://www.vietnamvi.com
Facebook: vvinvestor
Line: @vietnamvi
YouTube: https://youtube.com/c/Vietnamvi
ห้องคุยหุ้นเวียดนาม:
