ไม่ได้ IPO ติดล้อไทย ไม่ต้องเสียใจ VVI จะพาไปติดล้อเวียดค่ะ
วันนี้ฟีด Facebook แอดมีแต่เรื่อง IPO หุ้น “เงินติดล้อ” (TIDLOR) เพื่อให้สาระพร้อมกับความอินเทรนด์เลยขอพาเพื่อนๆ ไปรู้จักหุ้นแนวเงินติดล้อที่เวียดนามกัน
แต่ก่อนอื่นขอชวนนั่ง Time Machine ย้อนไป 10-15 ปี ก่อนที่“เงินติดล้อ วันนั้นยังไม่เป็นแบบวันนี้”
กล่าวคือ “ คนเวียดนามยังกู้เงินไม่ค่อยเป็น รถยนต์ก็ยังไม่ค่อยมี เงินมันเลยติดล้อได้ไม่เท่าไทยค่ะ“
แต่ถ้าคนเวียดนามรู้จักสร้างหนี้เท่าคนไทย แอดว่าภาพรวมธุรกิจ Consumer Finance เวียดนามก็จะโตได้อีกเป็นเด้งเลย ดังนี้
เด้งแรก!
ที่เวียดนามส่วนใหญ่ใช้คำว่า Consumer loan แทน Household debt ซึ่งแค่ 20%กว่า ต่อ GDP (บางแหล่งอาจบอกว่า 40% กว่า)
“แต่หนี้ครัวเรือนพี่ไทยสูงจะทะลุ 90% ของ GDP แล้ว”
แค่มีหนี้เท่าไทย Consumer Finance ก็โตได้อีก 100-200%
เด้งสอง!
ประชากรเวียดนามเกือบ 100 ล้าน ไทย 70 ล้าน แปลว่าฐานลูกค้า Consumer เวียดนามมากกว่าไทยมีแต้มต่อให้โต
เด้งสาม!
– รายได้ต่อหัวเวียดนามต่ำกว่าไทยเกือบ 3 เท่าตัว แน่นอนว่าอนาคตก็ต้องขยับใกล้ไทยมากขึ้น รายได้มากขึ้นก็กู้ได้มากขึ้นนะยูว์ ?
ที่กล่าวมาข้างต้น ?เป็นการคาดการณ์อนาคต
สิ่งที่สำคัญไม่แพ้กันคือการดู Valuation ปัจจุบันตามข้อมูลด้านล่างนี้ ?
#หมัดต่อหมัด Consumer Finance ไทยเทียบเวียด
——
ฝั่งไทย
——
TIDLOR : Market cap ~80,000 ล้านบาท
P/E the ~ 34 เท่า
การเติบโตกำไรเฉลี่ยต่อปี 61-63 = 36%
SAWAD : Market cap 115,001 ล้านบาท
P/E the 25.51 เท่า
การเติบโตกำไร 2020 (YoY)= 20%
MTC: Market cap 137,800 ล้านบาท
P/E 25.51 เท่า
การเติบโตกำไร 2020 (YoY)= 23%
——
ฝั่งเวียดนาม (อารมณ์ประมาณหุ้น TCAP+ เงินติดล้อเบาๆ)
——
สินเชื่อของผู้บริโภค 10 ปีที่ผ่านมานี้โตประมาณ 20% ต่อปี
#หุ้นตัวแรก:
VPB: VPBank ธนาคารเจ้าของ FE-Credit Consumer Finance อันดับ 1 ของเวียดนาม (Market share 52% ใน Consumer Finance)
Market cap 187,000 ล้านบาท (143,602 bVND)
P/E ~ 13 เท่า
การเติบโตกำไร 2020 (YoY)= 26%
#Update ข่าวล่าสุดเมื่อวานนี้:
1. VPB ขาย FE-Credit 49% ให้ Sumitomo Mitsui Financial Group (SMBC) ของญี่ปุ่น
ซึ่ง VPB ให้มูลค่า FE-Credit ที่ 87,000 ล้านบาท (มากกว่า Market cap เงินติดล้อไทยอีก)
แปลว่า SMBC น่าจะซื้อหุ้นรวมเป็นเงินประมาณ 43,000 ล้านบาท
2. VPB ราคาหุ้นขึ้นมาแล้ว 178% ใน 1 ปี และขึ้น 35% ใน 1 เดือน (แต่ขึ้นแรงขนาดนี้ P/E ยังอยู่แค่ 13 เท่า)
3. แต่พอหุ้นขึ้นมาแบบนี้ ปกติไม่ VPB ไม่มี Foreign room แต่ตอนนี้ซื้อในกระดานได้ปกติ โอกาสหรือความเสี่ยง? อย่าลืมไปทำการบ้านต่อค่ะ
#หุ้นตัวที่สอง:
HDB: HDBank เจ้าของ HDSaison (Market share 11% ใน Consumer Finance) เจ้าของหลักคนเดียวกับ Vietjet Air (Madam Thao ผู้หญิงที่รวยสุดในเวียดนาม)
Market cap 59,000 ล้านบาท (43,430 bVND)
P/E ~ 10 เท่า
การเติบโตกำไร 2020 (YoY)= 18%
ราคาหุ้น 1 ปี +121% ในรอบ 1 เดือน +5.6%
ถ้าเอาที่ธุรกิจของเวียดนามที่ใกล้เคียงว่าเงินติดล้อมากขึ้น แต่ไม่สามารถซื้อขายในตลาดหุ้นได้ เช่น
F88 หนึ่งในเครือข่ายรายใหญ่ของเวียดนามมีกำไรหลังหักภาษีในปี 2563 ที่ (1.96 ล้านดอลลาร์) เมื่อปีที่แล้ว บริษัท ได้ออกหุ้นกู้อย่างต่อเนื่องโดยมีอัตราดอกเบี้ยประมาณร้อยละ 12.5 หลังจากได้รับทุนจาก Mekong Enterprise Fund III และ Granite Oak ปัจจุบัน F88 มีร้านค้า 180 แห่งขยายไปใน 25 เมืองและต่างจังหวัด
ในทำนองเดียวกัน Vietmoney เพิ่งเสร็จสิ้นการลงทุนซีรีส์ A จาก Probus Opportunities Investment Fund ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของเครือข่ายโรงรับจำนำศรีสวัสดิ์ในประเทศไทย และ Digi Ventures
“ Probus และ Digi Ventures จะถือหุ้นร้อยละ 30 ใน Vietmoney และเข้าร่วมเป็นคณะกรรมการบริหาร ฉันมั่นใจมากปีที่แล้วรายได้ของเราเพิ่มขึ้น 270 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปีโดยมีเครือข่าย 23 สาขาที่ดำเนินงานในโฮจิมินห์ซิตี้เกิ่นเทอและบินห์ดวง” Trinh Van Phuong ซีอีโอและผู้ก่อตั้ง Vietmoney กล่าว
—————
สนใจเรียนรู้ออนไลน์ ลงทุนหุ้นเวียดนาม อเมริกา จีน สามารถดูรายละเอียดและสมัครได้ที่: https://bit.ly/316AyPX
ท่านสามารถติดตามข่าวสารจาก VietnamVI ได้ที่
Website: https://www.vietnamvi.com
Facebook: https://www.facebook.com/vvinvestor/
Line: @vietnamvi https://lin.ee/47V0kep
YouTube: https://youtube.com/c/vietnamvi
