Vietnam Today (หุ้น FPT DGW MML HAH)

Corporate News:

•         FPT Corporation ( หุ้น FPT – ไอที) กำหนดวันที่ 17 สิงหาคามเป็นวัน Record date และวันที่ 1 กันยายนเป็นวัน Payment date เพื่อจ่ายปันผลเป็นเงินสดงวดที่1 ปี 2021 ในอัตราหุ้นละ VND 1,000 คาดว่าบริษัทต้องใช้เงินมากกว่า 9 แสนล้านดอง

•         Digiworld Corporation (หุ้น DGW – ค้าปลีก) กำหนดวันที่ 23 สิงหาคมเป็นวัน Record date เพื่อจ่ายปันผลเป็นเงินสดในอัตราหุ้นละ VND 1,000 คาดว่า Payment date จะเป็นวันที่ 8 กันยายน และต้องใช้เงินกว่า 4.4 แสนล้านดอง นอกจากนี้ บริษัทยังออกหุ้นโบนัสให้ผู้ถือหุ้นเดิมในอัตราส่วน 1:1 ทำให้ทุนจดทะเบียนของบริษัทจะเพิ่มขึ้น 2 เท่า เป็น 8.8 แสนล้านดอง 

ในไตรมาส 2Q21 บริษัทมีรายได้ 4.2 ล้านล้านดอง กำไรหลังหักภาษี 1.1 แสนล้านดอง หรือเพิ่มขึ้น 63% YoY และ 140% YoY ตามลำดับ ในโครงสร้างรายได้ของบริษัท 51% ของรายได้มาจากผลิตภัณฑ์เครื่องโทรศัพท์มือถือ จากข้อมูลของบริษัท รายได้จากผลิตภัณฑ์ทุกชนิดเติบโต โดยเฉพาะรายได้จากอุปกรณ์สำนักงานโต 122% YoY

 จบ 6 เดือนแรก บริษัทมีรายได้ 9.2 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 88% YoY หรือ คิอเป็น 60% ของประมาณการรายได้ทั้งปี กำไรหลังหักภาษีเพิ่มขึ้น 140% YoY เป็น 2.2 แสนล้านดอง หรือคิดเป็น 74% ของประมาณการกำไรหลังหักภาษีทั้งปี

•         Masan MeatLife Corporation (หุ้น MML – อาหาร) บันทึกรายได้ 2Q21 อยู่ที่ 5.5 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 45% YoY ต้นทุนสูงขึ้นทำให้กำไรขั้นต้นทรงตัวที่ 6.3 แสนล้านดอง อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 16.7% เป็น 11.5% รายได้ทางการเงินเพิ่มขึ้น 43% YoY ขณะที่ค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.3% YoY ค่าใช้จ่ายทางการขายลดลง 4.2% YoY ค่าใช้จ่ายทางบริหารเพิ่มขึ้น 14% บวกกับกำไรอื่นๆ 8 หมื่นล้านดอง ทำให้กำไรก่อนหักภาษีของบริษัทเพิ่มขึ้น 67% YoY เป็น 1.9 แสนล้านดอง กำไรหลังหักภาษีส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่เพิ่มขึ้น 8.3 เท่าเป็น 1.5 แสนล้านดอง จบ 6 เดือนแรก บริษัทมีรายได้ 10.2 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 42% YoY และกำไรหลังหักภาษีส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่อยู่ที่ 2.9 แสนล้านดอง ซึ่งดีขึ้นจากยอดจากทุน 1.3 หมื่นล้านดองใน 6M20

Trading Idea:

ADD | HAI AN TRANSPORT & STEVEDORING JSC (หุ้น HAH)

ราคาปีจจุบันหุ้นละ VND 57,600 ราคาเป้าหมายหุ้นละ VND 55,900

นักวิเคราะห์จาก SSI เผยข้อมูลดังนี้

•         ในไตรมาสที่ 2Q21 HAH มีรายได้ 4.4 แสนล้านดอง +72% YoY และกำไรหลังหักภาษีส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ 8.2 หมื่นล้านดอง +130% YoY 

ในครึ่งปีแรกปี 2021 บริษัทมีรายได้ 8 แสนล้านดอง +49% YoY กำไรหลังหักภาษีส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ 1.4 แสนล้านดอง +127% ซึ่งคิดเป็น 49% และ 95% ของประมาณการรายได้ และกำไรทั้งปีตามลำดับ

•         เนื่องจากผลประกอบการของ HAH ดีเกินกว่าคาดทาง SSI จึงปรับประมาณการรายได้ และกำไรหลังหักภาษีส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ปี 2021 เป็น 1.8 ล้านล้านดอง +59% YoY และ 2.7 แสนล้านดอง +102% ตามลำดับ ในปี 2022 รายได้ และกำไรหลังหักภาษีส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่อยู่ที่ 2.4 ล้านล้านดอง +28% YoY และ 3.3 แสนล้านดอง +21% YoY จากการคาดการณ์ว่า 1) การต่อสัญญาให้เช่าเรือ Haian East ในเดือนสิงหาคม และการต่อสัญญาให้เช่าเรือ Haian Link ในเดือนเมษายน 2022 ด้วยราคาให้เช่าสูงขึ้น 2) ปริมารสินค้าขนส่งยังสูง แต่ลดลง 30% จากผลกระทบของ Covid-19

•         ทาง SSI ตั้งราคาเป้าหมายหุ้นละ VND 55,900 upside 18.5% โดยอิงจาก PE เป้าหมาย 9 เท่า

•         Investment Rationale 1) เรือคอนเทนเนอร์ของ HAH ใหญ่ที่สุด และมีคุณภาพดีที่สุดในเวียดนาม และลงทุนซื้อในราคาที่เหมาสม 2) HAH ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มที่ดีขึ้นของอุตสาหกรรมการขนส่งทางเรือ 3) HAH มีกลยุทธ์ขยายโลจิสติกส์ และลดการพึ่งพาธุรกิจขนส่งทางเรือในระยะยาว

•         Upward risks 1) ผลกระทบของ Covid-19 2) ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และ 3) ราคาขนส่งลดลงเมื่อตลาดการขนส่งกลับสู่ภาวะปกติเร็วกว่าที่คาดไว้