Update 9 หุ้นรวด พร้อม Trading Idea 3 หุ้น

Update

Dabaco (หุ้น DBC – ผลิตเนื้อสัตว์)

Vietnam Airlines (หุ้น HVN – สายการบิน)

Ho Chi Minh City Infrastructure (หุ้น CII – ก่อสร้าง) 

Licogi 16  (หุ้น LCG – ก่อสร้าง)

FPT Digital Retail (หุ้น FRT – ค้าปลีก) 

Cat Lai Port (หุ้น CLL – ท่าเรือ) 

Coteccons (หุ้น CTD – ก่อสร้าง) 

Hoang Huy  (หุ้น HHS – ค้าขาย)

Vinamilk (หุ้น VNM – ผลิตนม) 

Trading Idea 

PETROVIETNAM TECHNICAL SERVICES  (หุ้น PVS -น้ำม้น )

VIETTEL (หุ้น VTP-ขนส่ง)

Vietinbank (หุ้น CTG-ธนาคาร)

•          Dabaco Group (หุ้น DBC – ผลิตเนื้อสัตว์) ประกาศวัน Record date เป็นวันที่ 30 กันยายน และ Payment date เป็นวันที่ 23 พฤศจิกายนเพื่อจ่ายปันผลปี 2021 เป็นเงินสดในอัตราหุ้นละ VND 2,000 คาดว่าบริษัทต้องใช้เงินกว่า 230 พันล้านดอง จบ 6 เดือนแรก บริษัทมีรายได้เพิ่มขึ้น 9% YoY เป็น 5,070 พันล้านดอง กำไรหลังภาษีส่วนของบริษัทใหญ่ลดลง 22.7% YoY เป็น 580 พันล้านดอง

•          Vietnam Airlines JSC (HVN – สายการบิน) กองทุนแห่งชาติเวียดนาม SCIC ประกาศใช้เงินกว่า 6,895 พันล้านดองเพื่อซื้อหุ้นเพิ่มทุนของ HVN จำนวน 689.5 ล้านหุ้น เพื่อช่วย HVN มีเงินทุนหมุนเวียน ชำระหนี้สิน และหลีกเลี่ยงการเพิกถอนออกจากตลาด HOSE ณ สิ้นไตรมาส 2Q21 HVN มียอดขาดทุนสะสมกว่า 17,771 พันล้านดอง ซึ่งสูงกว่าทุนจดทะเบียนที่ 14,183 พันล้านดอง และส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบกว่า 2,750 พันล้านดอง

•          Ho Chi Minh City Infrastructure Investment JSC (CII – ก่อสร้าง) จบ 6 เดือนแรก บริษัทมีรายได้เพิ่มขึ้น 82% YoY เป็น 2,032 พันล้านดอง โดยรายได้จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้น 156% YoY และรายได้จากค่าผ่านทางเพิ่มขึ้น 59% YoY แต่กำไรหลังภาษีส่วนของบริษัทใหญ่ลดลง 93% YoY เป็น 17 พันล้านดอง เพราะค่าใช้จ่ายทางการเงินสูงขึ้น แต่รายได้ทางการเงินลดลง บริษัทกล่าวว่าเนื่องจากการแพร่ระบาดของ Covid-19 บริษัทต้องระงับการเก็บค่าผ่านทางตามคำสั่งจากรัฐบาล และการก่อสร้างโครงการอสังหาริมทรัพย์ถูกล่าช้า ขณะที่ค่าใช้จ่ายยังต้องบันทึกซึ่งจะส่งผลต่อการบันทึกรายได้ และกำไรของบริษัทในปีงบประมาณ 2021

  Licogi 16 Joint Stock Company (LCG – ก่อสร้าง) ผ่านมติลงทุน L16 Gia Lai Investment Renewable Energy JSC (LCE Gia Lai) ด้วยจำนวนเงินกว่า 196 พันล้านดองผ่านวิธีซื้อหุ้นเพิ่มทุนเพื่อรักษาสัดส่วนผู้ถือหุ้น 97% LCE Gia Lai จะออกหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 20.2 ล้านหุ้น เพื่อขยายโรงงานไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์ Chu Ngoc เฟส 2 จบ 6 เดือนแรก บริษัท LCG มีรายได้เพิ่มขึ้น 4% YoY เป็น 1,303 พันล้านดอง กำไรหลังภาษีส่วนของบริษัทใหญ่เพิ่มขึ้น 67% YoY เป็น 131 พันล้านดอง

•         FPT Digital Retail Joint Stock Company (FRT – ค้าปลีก) จะซื้อ 99.9% ของ Viet Han Friendship JSC (VIHAF) เพื่อขยายระบบจำหน่ายสินค้าให้ร้านค้า จากข้อมูลของ FPT Retail บริษัท VIHAF มีระบบคลังสินค้าและมีประสบการณ์ในการบริหารที่ดี จบ 6 เดือนแรก FRT มีรายได้เพิ่มขึ้น 12% YoY เป็น 7,736 พันล้านดอง กำไรหลังภาษีเพิ่มขึ้น 43% YoY เป็น 60 พันล้านดอง

•         Cat Lai Port Joint Stock Company (CLL – ท่าเรือ) กำหนดวัน Record date เป็นวันที่ 1 ตุลาคม และ Payment date เป็นวันที่ 14 ตุลาคม เพื่อจ่ายปันผลเป็นเงินสดปี 2020 ในอัตราหุ้นละ VND 2,000 จบ 6 เดือนแรกบริษัทมีรายได้ลดลง 15% YoY เป็น 135 พันล้านดอง กำไรหลังภาษีลดลง 13% YoY เป็น 41.2 พันล้านดอง

Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD – ก่อสร้าง) กำหนดวัน Record date เป็นวันที่ 23 กันยายน และวัน Payment date เป็นวันที่ 20 ตุลาคมเพื่อจ่ายปันผลเป็นเงินสดปี 2020 ในอัตราหุ้นละ VND 1,000 ซึ่งเป็นอัตราการจ่ายปันผลที่ต่ำที่สุดตั้งแต่ปี 2014-2019 คาดว่าบริษัทต้องใช้เงินกว่า 74.3 พันล้านดอง จบ 6 เดือนแรก บริษัทมีกำไรสุทธิ 99 พันล้านดอง ลดลง 65% YoY เพราะการแพร่ระบาดของ Covid-19 ส่งผลกระทบต่อความคืบหน้าการก่อสร้างโครงการทำให้รายได้ลดลง รายได้ทางการเงินก็ลดลงเช่นเดียวกันเพราเงินฝากและดอกเบี้ยเงินฝากลดลง ในขณะเดียวกัน ค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มขึ้นเพราะค่าสำรองเพิ่มขึ้น และการบันทึกโบนัสสิ้นปีล่วงหน้า

•         Hoang Huy Investment Services Joint Stock Company (HHS – ค้าขาย) จะขอความคิดเห็นจากผู้ถือหุ้นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงประเภทธุรกิจ และการจ่ายหุ้นปันผลเป็นหุ้นปี 2020 เมื่อวันที่ 30 มิถุนายน คณะกรรมการบริษัทประกาศแผนการจ่ายปันผลเป็นหุ้นในอัตรา 12% หรือออกหุ้นใหม่จำนวน 33 ล้านหุ้น ทุนจดทะเบียนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นกว่า 3000 ล้านดอง

•         Viet Nam Dairy Products Joint Stock Company (VNM – ผลิตนม) จากรายงานประจำปีของ Brand Finance เกี่ยวกับรายงานแบรนด์ที่มีมูลค่ามากที่สุด และรายงานแบรนด์อาหาร และเครื่องดื่มที่แข็งแกร่งที่สุดประจำปี 2021 บริษัท Vinamilk ครองอันดับ 8 ใน 10 แบรนด์โคนมมีมูลค่ามากที่สุดในโลกซึ่งเป็นแบรนด์เดียวของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่อยู่ในรายชื่อ และเป็น 1 ใน 3 แบรนด์ที่มีศักยภาพมากที่สุดในอุตสาหกรรมผลิตโคนมทั่วโลกโดยมีคะแนนสูงสุดอันดับ 2 Brand Finance ประเมินมูลค่าของ Vinamilk อยู่ที่ 2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 12% YoY

Trading Idea:

ADD | PETROVIETNAM TECHNICAL SERVICES CORPORATION  (HNX: PVS)

ราคาปีจจุบันหุ้นละ VND 27,000 ราคาเป้าหมายหุ้นละ VND 30,200

นักวิเคราะห์จาก VNDirect เผยข้อมูลดังนี้

•          ใน 2Q21 บริษัทมีรายได้ลดลง 44.5% YoY เป็น 3,063 พันล้านดอง เพราะการลดลงของปริมาณงาน M&C กำไรสุทธิลดลง 38.6% YoY เป็น 164 พันล้านดองจาก 1) ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น 118% YoY และ 2) ไม่ได้บันทึกการกลับรายการสำรองสำหรับการรับประกันโครงการเหมือนที่เคยมีในไตรมาสที่ 2Q20 โดยรวมแล้ว กำไรสุทธิ 6M21 ลดลง 18.4% YoY เป็น 308 พันล้านดอง

•          นอกจากโครงการ Gallaf Batch 3  บริษัทยังรับสัญญาสำรวจพื้นที่สำหรับโครงการพลังงานลมนอกชายฝั่ง เช่น โครงการ Thang Long และ La Gan ดังนั้นทาง VNDirect จึงคาดว่าการรับสัญญาประเภทเหล่านี้จะช่วยให้บริษัทขยายงาน M&C

•          เนื่องจากปริมาณงาน M&C และ O&M ต่ำกว่าที่คาดไว้ และค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้นอย่างมากในครึ่งปีแรก ทาง VNDirect จึงลดประมาณการกำไรต่อหุ้นในปี 2021 ลงเหลือ 15.2% แต่เพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้น 2022 และ 2023 ขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.8% และ 4.0% ตามลำดับ โดยรวมแล้ว ทาง VNDirect ยังคงมองเป็นบวกเกี่ยวกับการเติบโตของ PVS และคาดอัตราการเติบโตของกำไรโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 19.7% ในปี 2021-2023 จาก 1) งาน M&C ดีขึ้น และ 2)ผลประกอบการของ FSO/FPSO เสถียรเนื่องจากราคาน้ำมันสูงขึ้น

•          ทาง VNDirect ตั้งราคาเป้าหมายหุ้นละ VND 30,200 โดยอิงจากวิธีประเมิน DCF และ PE เป้าหมาย 2021-2023 ที่ 15.4 เท่า

•          Upward risks ราคาน้ำมันสูงกว่าคาด

•          Downward risks ราคาน้ำมันต่ำกว่าคาด และความล่าช้าในการประมูลโครงการ

ADD | VIETTEL POST JOINT STOCK CORPORATION (UPCOM: VTP)

ราคาปีจจุบันหุ้นละ VND 83,600 ราคาเป้าหมายหุ้นละ VND 95,300

นักวิเคราะห์จาก VNDirect เผยข้อมูลดังนี้

•         ในไตรมาสที่ 2Q21 VTP มีรายได้ เพิ่มขึ้น 19.7% YoY เป็น 5,193 พันล้านดอง และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 3.1% YoY เป็น 106 พันล้านดอง จบ 6 เดือนแรก บริษัทมีรายได้เพิ่มขึ้น 52.2% YoY เป็น 10,351 พันล้านดอง และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 7.3% YoY เป็น 214 พันล้านดอง

•         เนื่องด้วยมาตรการเว้นระยะห่างทางสังคมที่เข้มงวดขึ้นตั้งแต่ 3Q21 บริษัทขนส่งพัสดุ หรืออแอพพลีเคชั่นเรียกรถต่างๆ ต้องลดขนาดลง เช่น Giao Hang Tiet Kiem, Grab, Be แต่ VTP ใช้โอกาสนี้ในการเปิดตัวรูปแบบธุรกิจใหม่ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ปี 2021 เพื่อเพิ่มความสะดวกให้กับลูกค้าในขณะที่ช่วยให้ VTP ประหยัดค่าใช้จ่าย VTP ส่งเสริม Voso.vn เพื่อรองรับความต้องการซื้อของออนไลน์ในช่วงเว้นระยะห่างทางสังคม ทาง VNDirect คาดว่าตลาดการจัดส่งพัสดุจะเติบโตเฉลี่ย 11.4% ในปี 2021-2023 จากการเติบโตที่แข็งแกร่งของอีคอมเมิร์ซ ดังนั้นทาง VNDirect คาดรายได้จากการจัดส่งพัสดุของ VTP จะเติบโต 12.5% YoY และ 22.9% YoY และ 10.4% YoY ในปี 2021 และ ปี 2022 และปี 2023 ตามลำดับ

•         ทาง VNDirect ตั้งราคาเป้าหมายหุ้นละ VND 95,300 จากการคาดการณ์ว่า EPS จะเพิ่มขึ้น 16.1% YoY และ 13.4% YoY ในปี 2022 และปี 2023 ตามลำดับ โดยเชื่อว่า VTP สามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้ในการขยายส่วนแบ่งการตลาด

•         Upward risks 1) ปริมาณการจัดส่ง และค่าบริการสูงกว่าคาด และ (2) การย้ายตลาดไปยัง HSX

•         Downward risks 1) การแพร่ระบาด Covid-19 ส่งผลลบต่อการจัดส่งระหว่างประเทศ 2) ค่าบริการเฉลี่ยต่ำกว่าคาด

ADD | VIETNAM JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR INDUSTRY AND TRADE (HOSE: CTG)

ราคาปีจจุบันหุ้นละ VND 32,200 ราคาเป้าหมายหุ้นละ VND 42,000

นักวิเคราะห์จาก VNDirect เผยข้อมูลดังนี้

•         รายได้ NII ในไตรมาส 2Q21 เพิ่มขึ้น 39.5% YoY จากสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น 14.3% YoY และ NIM เพิ่มขึ้น 58 bps YoY ในขณะที่รายได้ non-NII เพิ่มขึ้น 47.2% YoY รายได้จากการดำเนินงานทั้งหมด TOI เพิ่มขึ้น 30.7% YoY อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว 221.9% YoY เป็น 7,106 พันล้านดอง ซึ่งเป็นผลจากนโยบายปรับโครงสร้างหนี้ตามหนังสือ Circular 03 ทำให้กำไรสุทธิ 2Q21 ลง 38.2% YoY เป็น 2,206 พันล้านดอง ซึ่งต่ำกว่าอัตราการเติบโตที่ 65.9%ใน 1Q21

•         การเติบโตของสินเชื่อ ณ สิ้นไตรมาส 2Q21 เพิ่มขึ้น 5.1% YTD  ซึ่งเป็นผลจากสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น 5.5% YTD และเพิ่มขึ้น 13.9% YoY CTG มีแผนเสนอกับธนาคารกลางให้ขยายอัตราการเติบโตของสินเชื่อให้สูงกว่าเดิมที่ 7.5% ต้นทุนของเงินทุน COF 6M21 ลดลง 129 bps เป็น 3.2% เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก 9 bps – 120 bps YoY อัตรา CASA อยู่ที่ 17.9% ณ สิ้น 2Q21 จาก 15.7% ณ สิ้น 2Q20 อัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ใน 6M21 ลดลงเหลือ 6.23% จาก 6.92% ใน 6M20 NIM อยู่ที่3.16% ใน 6M21 ซึ่งเป็นระดับสูงสุด กำไรสุทธิ 6M21 เพิ่มขึ้น 44.8% YoY เป็น 8,668 พันล้านดอง

•         อัตราส่วน NPL ณ สิ้น 2Q21 เพิ่มขึ้นเป็น 1.34% จาก 0.88% ณ สิ้น 1Q21 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หนี้สูญกลุ่มที่ 5 เพิ่มขึ้น 106% YoY และ 119% QoQ เนื่องมาจากการจัดประเภทหนี้ที่เข้มงวดขึ้น อัตราส่วน LLR จึงลดลงเป็น 129% จาก 155.4% ณ สิ้นไตรมาส 1Q21 อัตราการตัดหนี้สูญลดลงเป็น 0.4% จาก 0.9% ใน 6M20

•         ทาง VNDirect ตั้งราคาเป้าหมายที่หุ้นละ VND42,000 โดยอิงจากการประเมินมูลค่ากำไรที่เหลือและ P/B ปี 2021 คือ 2.0 เท่าโดยมีน้ำหนักเท่ากัน CTG ถูกนำเข้ามาคำนวณใน MSCI Frontier Markets Index ตั้งแต่เดือนกันยายน คิดว่าอาจเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น Upward risks รายได้จากการขายหุ้น Downward risks ต้นทุนเงินทุนที่สูงกว่าที่คาดเนื่องจากการแข่งขันในการให้บริการเงินฝากระยะยาว

ขอบคุณข้อมูลจาก Finansia Global

——

สนใจเรียนรู้ออนไลน์หุ้นเวียดนามฯ สามารถดูรายละเอียดและสมัครได้ที่: https://bit.ly/316AyPX

ติดตามข่าวสารจาก VietnamVI

Website: https://www.vietnamvi.com

Facebook: vvinvestor

Line: @vietnamvi

YouTube: https://youtube.com/c/Vietnamvi

ห้องคุยหุ้นเวียดนาม:https://www.facebook.com/groups/473890360486727/